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政策驱动的确定性增量

公共领域电动化提速：推进25个先行区试点，目标在城市公交、出租、物流配送等领域新增推广70万辆以上新能源汽车，带来可观的批量采购与换新需求。以旧换新与下沉市场：实施汽车以旧换新、新能源公交及动力电池更新，并持续开展新能源汽车下乡与县域充换电补短板试点，释放存量更新与县乡首购需求。税费与法规保障：新能源汽车购置税优惠延续至2027年底，其中2026—2027年对乘用车实行减半征收并设置1.5万元减免上限；同时《电动汽车用动力蓄电池安全要求（GB38031-2025）》将于2026-07-01实施，强化安全底线、增强消费者信心。使用端便利化：推进智能网联“车路云一体化”应用、L3级有条件自动驾驶准入试点，叠加新能源车险改革与充换电设施完善，提升用车体验与购车意愿。

技术与产品驱动的结构增量

高阶智驾量产拐点：L3级有条件自动驾驶技术方案在2026年趋于收敛，硬件/算法/算力协同路径逐步统一，带动高配车型渗透与功能订阅增长。智能座舱升级：端到端AI Agent智能座舱进入规模化量产元年，多模态交互、长时记忆与场景化服务提升产品溢价与换购动力。补能与热管理：兆瓦级超充在重卡等商用车加速推广，高效宽温域热泵渗透率有望突破40%，显著改善低温与高能耗痛点、扩大使用场景。电池技术并行：固液混合电池预计在2026年迈入“十万辆级”搭载规模，兼顾能量密度与安全，推动中高端车型结构升级。

场景与区域的下沉增量

县乡与三四线市场：通过新能源汽车下乡、县域充换电设施补短板与充电基础设施“乡乡全覆盖”目标，叠加二手车“反向开票”、异地交易登记等便利化措施，激活下沉市场首购与增换购。城市与公路网络：优化城市/高速充换电网络布局，推进大功率充电、智能有序充电、“光储充放”一体站，缓解里程焦虑、提升长途出行可行性。燃料电池示范：推进燃料电池汽车在中远途、中重型商用车的规模化示范应用，在特定场景形成增量补充。

出口与产业链的增量外溢

出口提质增效：1—8月我国汽车出口429.2万辆（+13.7%），其中新能源汽车出口153.2万辆（+87.3%）；政策将引导企业研发适配目的国产品、完善国际营销与售后体系、推进海外本地化布局，持续提升海外份额。供应链出海与合规：鼓励整车与供应链共建共用海外产业链、提升合规经营能力，带动零部件与后市场服务同步“走出去”。

时间窗口与优先布局

政策兑现期：2026年是现行政策框架的收官之年（购置税减半至2027年底结束），叠加L3准入试点与电池新国标实施，预计将形成“政策+技术”的集中释放窗口，利好公共领域电动化车队、县乡渠道与高阶智驾车型的放量。